核心观点:

今日黑色系商品期货震荡向上,其中热卷收涨超1%,焦炭、铁矿涨近1%,盘面增仓上行,资金小幅流入,市场多空博弈激烈,而产业数据显示,库存维持旺季去库节奏,产量增减不大,总体产业基本面向好发展,钢价短期有望继续反弹向上,操作上建议逢低买入,短线为主。品种现货方面,受早盘钢价弱势震荡影响,市场报价涨跌互现,午后随着盘面企稳反弹,各区域市场基本持稳运行,其中螺纹均价跌2元/吨,热卷均价跌1元/吨,低价成交尚可;本周产业数据略显利好,热卷产量库存降幅较大,商家库存压力不大,但市场成交仍然偏弱,短期多以观望为主;预计明日盘面钢价震荡反弹,现货价格偏稳运行。

宏观动态

bbin官网1.【期市收盘多数上涨 多方消息扰动沪镍涨逾3%】国内期市收盘多数上涨,多方消息刺激,沪镍强势涨逾3%;农产品分化,红枣涨逾3%,棕榈油涨逾1%,菜籽、菜粕、淀粉跌逾1%;能化板块走升,PTA、乙二醇涨逾1%,燃油、沥青、原油涨近1%;黑色系飘红,热卷涨逾1%,铁矿、焦炭涨近1%。

bbin官网2.【两市全天持续震荡整固 科技类板块表现低迷】今日沪深两市股指集体小幅高开,随后两市全天在平盘线附近维持震荡走势,创业板指的波动较主板剧烈一些。科技类板块今天的表现依旧低迷,银行、天然气、养殖业等非传统热点板块逆势领涨。

bbin官网3.【中共中央政治局召开会议 讨论拟提请十九届四中全会审议的文件 中共中央总书记习近平主持会议】中共中央政治局10月24日召开会议,研究坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定,中国共产党第十九届中央委员会第四次全体会议于10月28日至31日在北京召开。

一、 期货市场风云

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来源:钢联数据

今日黑色系商品震荡反弹,热卷领涨,收盘涨超1%,焦炭、铁矿紧随其后,焦煤微涨,螺纹收跌,成交放量,资金小幅流入。建筑钢材现货市场报价相对平稳,期价则止跌反弹,本周样本钢厂螺纹钢周度产量小幅回落,而库存方面厂内库存小幅回升,但社会库存再度减少,整体上社会库存持续回落对市场价格存有一定支撑。技术上,RB2001合约陷入区间整理,1小时MACD指标显示DIFF与DEA上行至0轴附近,红柱缩小;1小时BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小。操作上建议,短线可于3270-3360区间低买高抛,止损30元/吨。

二、 现货基本面

2.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯:bbin官网 24日唐山钢坯出厂稳报3350元/吨,今日直发一般,仓储现货全天3420元/吨左右,部分低价成交。下游成品材窄幅调整,型钢主稳,145带钢受下游管厂停产延期影响,价格继昨反弹后小幅回落。整体下游成材市场交投显谨慎。本周调研钢坯外销因高炉复产及品种调配等原因显增量,而下游对坯需求继续保持低迷,但短期内存复产预期。钢坯仓储及厂内库存保持低位,不过厂库受下游复产预期带动显增量。当前下游调坯品种除角钢外,其余均持续微利状态。从库存以及下游复产角度来看,对钢坯价格有支撑,但就目前调坯成材低价交投而言,一单下游产量释放或对钢坯价格形成制约,另外钢坯准现货的活跃性对钢坯现货价格也存在制约作用,短期内钢坯价格上行有压力,底部有支撑。综合今日期现市场,预计明日钢坯价格谨慎持稳。

生铁:bbin官网今日生铁市场价格持稳。山西翼城:铸铁3400元/吨,球铁3290元/吨,炼铁3030元/吨;山东临沂:铸铁3160元/吨,球铁3330元/吨,炼铁2900元/吨,现款含税。炼铁方面:今日成交一般,部分区域市场资源仍偏紧,铁厂几无库存,而部分区域因成材偏弱,钢厂多压价采购,铁厂成交放缓,多对后市持观望态度;球铁、铸铁方面:山西地区供需两弱,铸造厂和铁厂均有停限产,商家多认为价格涨跌两难。湖北地区因军运会影响,铁厂及铸造厂基本处于停产状态,市场交投氛围较为冷清。目前下游需求疲软,供应亦有所减少,价格多是窄幅震荡为主。预计明日生铁市场价格弱势盘整运行。

废钢:bbin官网今日废钢市场窄幅偏弱运行,调价钢厂涨跌互现,涨价钢厂涨幅在10-40元/吨,跌价钢厂跌幅在10-100元/吨,市场个别钢厂有调价情况,宝钢废钢价格跌100元/吨,市场情绪偏空。Mysteel废钢价格指数为2576.6,跌0.45%。今期货盘面震荡运行,铁矿收盘有小幅拉涨,成材现货市场部分地区有上调价格,整体废钢市场观望为主。现目前,影响废钢价格因素主要有:1、北材即将南下,成材价格不易过低,下方价格有一定支撑,而成材走势主导废钢走势,废钢价格亦有支撑;2、螺废价差缩小,电弧炉厂已处于盈亏边缘,废钢消耗有所影响;3、北方气温逐渐下降,钢厂逐步开启钢材冬储,预计废钢需求不减,废钢价格有一定支撑;4、车辆超载严查影响,废钢基地运输成本有所上升。市场基本面多空博弈,宏观面维稳的情况下,预计短期内废钢价格震荡运行。

国产矿:bbin官网10月24日国产矿部分地区价格下跌,东北地区的辽宁建平、朝阳、北票铁精粉价格各跌20元/吨;华南地区的广西柳州铁精粉价格跌10元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂880元/吨,迁西66%干基含税现金出901元/吨,迁安66%干基含税现金出厂900元/吨;遵化66%干基含税现金出厂865元/吨;宽城65%干基含税现金出厂750元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂704元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行670元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂660元/吨;代县65%湿基不含税现汇出厂640元/吨;繁峙65%湿基不含税现汇出厂640元/吨;黎城66%干基含税现汇价900元/吨。

进口矿:今日进口矿铁矿石市场先抑后扬,成交活跃度走强,价格小幅上涨5-10元/吨。早间贸易商报盘暂稳,山东PB粉报价690,超特粉570,唐山地区PB粉报价695,江内地区PB粉报价715尾盘小幅回升,贸易商报价补涨10,贸易商心态较为坚挺,但是钢厂买盘一般,贸易商情绪较为活跃,午后PB粉690成交,较早间上涨20,以下为今日成交:曹妃甸港:纽曼筛后块815,混合粉627;青岛港:PB粉680;日照港:超特粉560,印粉488;岚桥港:PB粉690,江内港:PB粉705。(元/吨)

2.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:24日国内建筑钢材价格窄幅震荡,主要城市螺纹钢均价3828元/吨,较上一交易日下跌2元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3780,较上一交易日基本持平。分区域来看,华中整体弱势下调,华东、西南部分松动,其他区域持稳运行。具体到今日市场,期螺区间震荡运行,市场成交在午后稍见起色,价格窄幅震荡运行。从数据表现看,钢厂产量、库存小幅波动,社会库存大幅下降,表明市场主动去库仍在继续,同时订货积极性偏低。值得注意的是,当前社会库存较去年同期增幅不大,处年内较低水平,所以后期情绪上的转变值得关注,目前市场心态尚未转变,观望心态浓,预计短期国内建筑钢材价格仍以震荡为主,偏强震荡概率较大。

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热轧:24日热轧板卷全国主要城市价格小幅震荡,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3705元/吨,较上个交易日暂稳,4.75热轧板卷全国均价3647元/吨,较上个交易日下跌1元/吨。分区域来看,合肥、福州、南昌、重庆地区价格小幅下跌,武汉地区价格小幅上涨,其他地区价格暂稳。今日黑色商品期货市场大幅走强,现货市场早盘报价多数暂稳部分小幅下跌,今日市场成交清淡,午后本网数据发布,钢厂产量大幅下降,厂、社库同步双降,期卷大幅拉涨,但现货价格不为所动,部分小幅反弹10元/吨,基本仍以出货为主,心态依然较弱,对后市的不看好导致商家悲观情绪较浓,持续保持去库状态,希望将本就不高的库存压在一个较为安全的水平迎接后市。加上钢厂目前出厂价格较高,商家有意压价倒逼钢厂。整体来看,短期热轧板卷价格或仍将维持震荡格局。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格窄幅下跌,全国均价4283元/吨,环比上一交易日下跌2元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4230、4290和4040元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场窄幅下行,整体出货尚可。从区域看,郑州、青岛小幅下调20外,其他地区均弱稳运行。市场心态看,今日黑色系期货窄幅震荡走弱,现货热轧弱势运行,冷轧部分市场小幅下调。从南方区域贸易商了解,近期热轧价格有小幅,冷热价差持续扩大,冷轧市场也难言坚挺,不过从冷轧当前基本面情况看,供给端压力不大,市场现货资源库存偏低,短期支撑仍存,下跌空间有限;虽近期钢厂跌价意愿强烈,贸易商订货相对谨慎,订货较少。预计明日冷轧市场暂稳运行为主。

中厚板:24日国内中厚板市场价格窄幅下跌,全国20mm普板均价3776元/吨,较昨日均价下跌2元/吨。其中杭州、重庆、成都、西安等地下跌10-20元/吨,石家庄上涨10元/吨,其余多地市场持稳运行。市场方面,今日受期货震荡影响,整体市场交投氛围较昨日有所偏弱,商家因对市场看空情绪较浓,操作上仍以出货为主。库存方面,本周全国中厚板库存较上周有小幅增加,约0.55万吨,但厂库有所下降,降幅约1.69万吨,主要因部分中厚板钢厂有产线检修,产量下降,市场部分规格有加价。综合来看,短期内全国中厚板市场价格仍以盘整震荡为主。

涂镀:今日国内涂镀价格下跌趋势继续扩大,其中镀锌板卷1.0mm全国均价4551元/吨,日均价格环比下降12元/吨;彩涂板卷0.476mm全国均价5695元/吨,日均价格环比下跌4元/吨。接近月底,各大钢厂已出台本月结算价格,如华中区域黄石山力兴冶1.0mm镀锌大户结算价4470元/吨,较上月下降60元/吨。主要是考虑到原材料热卷价格下跌,且华北地区跌幅较大影响本地资源的出货,因此后半个月商家降价出货意愿偏强。加上武汉地区召开军运会,半个月左右时间处于发货困难的局面,也迫使商家不得不往周边区域出货。针对此结算价,商家表示仅仅是处于不亏损状态,盈利空间微乎其微。总体来看,镀锌板卷后期继续下跌的可能性偏大,建议商家尽量出货回笼资金。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:24日国内型钢市场价格继续持稳。唐山型钢价格稳中趋强运行,下游终端多观望交投谨慎,整体市场成交偏弱,个别角槽厂家成交尚可。今日调坯型钢厂部分复产,库存低位现象,后续将逐渐缓解。华东型材主流价格持稳运行,目前现货成交表现一般,但鉴于期盘表现震荡,商家报价谨慎。午后低价资源成交较昨日表现较差,短期维持盘整运行。华南型材价格基本稳定,商家多反馈出货一般,下午价格有小幅暗降,目前市场有个别H型钢规格紧缺,工角槽规格齐全,短期市场处于供需弱平衡状态。综合预计,明日国内型钢市场主流价格持稳,部分区域窄幅震荡。

带钢:今日全国带钢市场价格弱势运行。唐山小窄带累降20,主流厂家报3570,整体市场成交弱;唐山355带钢较昨尾盘涨10,成交清淡,午后回落10至主流3520-3530,瑞丰3540,市场现货较期货高20-30,成交清淡。华东带钢:今日早盘市场价格平稳运行,市场主流报价3650-3680元/吨,实际成交价格3660-3670元/吨,成交清淡。华南带钢今日持稳,截止发稿,窄带主流3730-3760元/吨,中宽带3760-3780元/吨,成交一般,下午期货尾盘上扬,商家心态尚可。今日华北带钢会议精神结算价格相对较高,目前月底将至,厂商存一定的资金压力。但带钢库存相对较低,厂商存挺价心理,预计短期价格依旧震荡调整。

钢管:24日国内管材价格走势分化,焊管、镀锌管价格小幅上涨,无缝管价格持续走弱。分品种来看,焊管4寸3.75mm全国均价4115元/吨,较上一交易日上涨1元/吨;镀锌管4寸3.75mm全国均价4750元/吨,较上一交易日上涨4元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4714元/吨,较上一交易日下跌7元/吨。

数据来源:钢联数据

优特钢:今日优特钢价格整体小幅拉涨,全国来看45#3934元/吨,较上一交易日上涨2元/吨;40Cr4161元/吨,较上一交日上涨2元/吨;20CrMnTi4243元/吨,较上一交易日上涨1元/吨;20#管坯3818元/吨,较上一交易日下跌4元/吨。市场方面,受严查超载影响,市场运力紧张,华东区域市内短驳运费较前期上涨10-12元/吨。但考虑到当前市场库存不高,市场观望情绪较多,预计下周优特钢市场价格盘整运行。

工业线材:bbin官网24日全国工业线材价格下幅下跌,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日跌6-7元/吨、跌7元/吨和跌2元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4107-4147元/吨、拉丝均价3799元/吨、硬线均价4002元/吨。统计99家全国工业线材企业,共计成交量2.37万吨,较上个交易日减少0.12万吨,降幅为4.70%。今日成交整体较弱。华北、华东较昨日均有所减少,华南变化不明显。今日库存数据大幅下降,午后市场价格止跌企稳,贸易商心态有所好转,但仍旧采取降库出货,以降低风险。综合来看,工业材市场盘整偏稳运行。